![\"\"](\"https:\/\/quantifier.fr\/wp-content\/uploads\/2025\/05\/ChatGPT-Image-Apr-23-2025-07_06_03-PM.png\")
<\/figure>\n\n\n\n<\/p>\n\n\n\n
Voyons pour commencer quelques notions utiles.<\/p>\n\n\n\n
<\/p>\n\n\n\n
Rentabilit\u00e9 d’une strat\u00e9gie<\/h2>\n\n\n\n
C\u2019est le gain net total r\u00e9alis\u00e9 par rapport au capital engag\u00e9. Elle peut s\u2019exprimer en valeur absolue (\u20ac) ou en pourcentage (% de retour sur investissement).<\/p>\n\n\n\n
Rentabilit\u00e9 = (Gain total – Perte totale) \/ Capital initial.<\/p>\n\n\n\n
Si une strat\u00e9gie r\u00e9alise 2000 \u20ac de gains pour un capital de 10 000 \u20ac, sa rentabilit\u00e9 est de 20 %.<\/strong><\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n C\u2019est le pourcentage de trades gagnants sur l\u2019ensemble des trades.<\/p>\n\n\n\n Taux de r\u00e9ussite (Win Rate) = (Nombre de trades gagnants \/ Total des trades) \u00d7 100.<\/p>\n\n\n\n Si une strat\u00e9gie a obtenu 70 trades gagnants sur 100, son win rate est 70 %<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Le R:R mesure combien vous risquez (perte potentielle moyenne) pour chaque unit\u00e9 de gain (gain potentiel moyen).<\/p>\n\n\n\n R:R = Risk\/reward = Perte moyenne par trade perdant\u200b \/ Perte moyenne par trade perdant\u200b<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Win Rate et R:R sont donc des \u00e9l\u00e9ments cruciaux dans l’\u00e9valuation d’une strat\u00e9gie d’investissement, car ils d\u00e9finissent sa rentabilit\u00e9 et la strat\u00e9gie de gestion de risque \u00e0 mettre en place, Les traders aiment avoir des R:R \u00e9lev\u00e9s > 1:3, car ils peuvent subir beaucoup de pertes et esp\u00e9rer \u00eatre malgr\u00e9 tout rentables. <\/p>\n\n\n\n Un Win Rate de 50 % avec un R:R de 1:2 donne +0.50 de gain moyen par trade : c\u2019est rentable.<\/em><\/p>\n\n\n\n Une strat\u00e9gie avec 30 % de trades gagnants peut rester profitable si le R:R \u2265 3<\/em>.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n M\u00eame une strat\u00e9gie gagnante connaitra des s\u00e9ries de trades perdants. <\/p>\n\n\n\n M\u00eame avec un win rate de 70 %, il est probable (en fait \u00e0 61% probable) de rencontrer 5,2 trades perdants d\u2019affil\u00e9e sur 500 trades.\u00a0 Il y a m\u00eame 3% de chance de rencontrer 8 trades perdants d’affil\u00e9.<\/em><\/p>\n\n\n\n En fonction du risque par position on voit donc que le risque perdre tout son capital sur une s\u00e9rie malchanceuse de trades perdants est bien r\u00e9el.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n C\u2019est le montant que vous \u00eates pr\u00eat \u00e0 perdre sur un trade qui tourne mal. Ce risque est en g\u00e9n\u00e9ral g\u00e9rer avec un stop loss. Vous devez d\u00e9finir le stop loss lors de l’\u00e9valuation de votre strat\u00e9gie. <\/p>\n\n\n\n La formule suivante permet alors de calculer la taille de la position : <\/p>\n\n\n\n \u00a0Taille\u00a0de\u00a0la position = Risque\u00a0max\u00a0par\u00a0trade \u00d7 Capital \/ Distance\u00a0au\u00a0stop\u200b<\/p>\n\n\n\n Exemple : <\/p>\n\n\n\n Il est en g\u00e9n\u00e9ral conseill\u00e9 de ne pas d\u00e9passer 2% de risque par position.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Tout les concepts vus pr\u00e9c\u00e9demment s’associent pour d\u00e9finir l’\u00e9l\u00e9ment essentiel = le risque de ruine. C\u2019est \u00e0 dire la probabilit\u00e9 math\u00e9matique de perdre tout de son capital et de ne plus \u00eatre en mesure de trader, sur une s\u00e9rie de trades perdants. Si un trader risque trop<\/strong> par trade (ex. 10 % du capital), une s\u00e9rie de pertes<\/strong> peut rapidement mener \u00e0 une destruction totale du portefeuille.<\/p>\n\n\n\n C’est cette probabilit\u00e9 que l’on souhaite maitriser \u00e0 travers une bonne gestion de risque.<\/p>\n\n\n\n Le risque de ruine est influenc\u00e9 par :<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n La m\u00e9thode de Kelly<\/strong> permet de calculer l’a taille de position en fonction de ces param\u00e8tres : <\/p>\n\n\n\n Fraction du capital \u00e0 risquer sur un trade = ((R:R * WR) – (1 – Win Rate))\/ (R:R)<\/p>\n\n\n\n Cependant cette formule a \u00e9t\u00e9 d\u00e9fini pour optimiser les gains, pas pour limiter les risque des ruine, et je la trouve trop optimiste (dangeureuse).<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Voyons maintenant les \u00e9l\u00e9ments de gestion de risque que j’utilise dans mes strat\u00e9gies<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n L’un des premiers objectifs de l’analyse quantitative est de s’assurer que vos strat\u00e9gies poss\u00e8dent un avantage statistique. Cela signifie que vos strat\u00e9gies doivent \u00eatre rentables sur le long terme. Les backtests visent \u00e0 v\u00e9rifier cette rentabilit\u00e9 en testant les strat\u00e9gies sur des donn\u00e9es historiques. Ils permettent de s’assurer que les strat\u00e9gies ont \u00e9t\u00e9 rentables par le pass\u00e9 et le resteront probablement \u00e0 l’avenir.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n La diversification du portefeuille permet de r\u00e9duire le risque sans sacrifier le rendement. C’est pourquoi Harry Markowitz, un \u00e9conomiste am\u00e9ricain et laur\u00e9at du prix Nobel, disait que la diversification est “the only true free lunch in investing” (la seule v\u00e9ritable aubaine gratuite en investissement). <\/p>\n\n\n\n Cette diversification se fait classiquement en composant son portefeuille avec des classes d’actifs peu corr\u00e9l\u00e9es. En effet, diff\u00e9rents actifs r\u00e9agissent g\u00e9n\u00e9ralement diff\u00e9remment aux m\u00eames \u00e9v\u00e9nements \u00e9conomiques. Par exemple, si une action chute, d’autres actifs comme les obligations ou l’immobilier peuvent ne pas \u00eatre affect\u00e9s de la m\u00eame mani\u00e8re.<\/p>\n\n\n\n Mais ce n’est pas l’unique fa\u00e7on de diversifier vos investissement. En tant qu’investisseur quantitatif, il s’agit de trouver des\u00a0 strat\u00e9gies quantitatives aux r\u00e9sultats d\u00e9corr\u00e9l\u00e9s. En pratique, vous pouvez chercher un ensemble de strat\u00e9gies qui combine :<\/p>\n\n\n\n Vous pouvez calculer une matrice de corr\u00e9lation de vos strat\u00e9gies. Mais beaucoup plus simplement, je pr\u00e9f\u00e8re v\u00e9rifier visuellement que les courbes de performance dans le temps\u00a0 de mes strat\u00e9gies ne fluctuent pas de la m\u00eame mani\u00e8re, que quand une strat\u00e9gie sous performe (en march\u00e9 baissier par exemple) une autre vient la compenser.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Les ordres stop-loss sont des outils cruciaux pour limiter les pertes potentielles sur chaque position. Ils permettent de fixer \u00e0 priori le risque que vous \u00eates pr\u00eat \u00e0 prendre sur chaque op\u00e9ration.<\/p>\n\n\n\n Le stop est souvent vu comme le moyen de cr\u00e9er une asym\u00e9trie favorable entre l’esp\u00e9rance de gains et le risque de perte en coupant les pertes. Dans la pratique, mes backtests ne montrent pas vraiment d’efficacit\u00e9 des stop loss dans dans l’am\u00e9lioration de la performance. Par contre, ils permettent de normaliser les pertes et d’\u00e9viter des pertes exceptionnelles qui viendraient ruiner la performance statistique d’une strat\u00e9gie. C’est particuli\u00e8rement vrai sur les strat\u00e9gies vendeuses o\u00f9 un short squeeze, toujours possible, fait peser le risque d’une perte illimit\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n Les stops loss sont particuli\u00e8rement fiables sur les strat\u00e9gies intraday. D\u00e8s qu’une strat\u00e9gie a un \u00e9ch\u00e9ance plus longue, le risque d’un mouvement des cours pendant la nuit peut d\u00e9clencher l’ex\u00e9cution du stop loss \u00e0 un cours bien plus d\u00e9favorable que ce qui \u00e9tait pr\u00e9vu. Certains courtiers proposent n\u00e9anmoins des stop loss garantis qui vous garantissent le cours d’ex\u00e9cution m\u00eame en cas de fort d\u00e9calage des cours.<\/p>\n\n\n\n Dans la pratique, en fonction des r\u00e9sultats de mes backtests, je place souvent mes stop loss \u00e0 -10% du cours d’entr\u00e9e, pour limiter l’impact des trades fortement perdants et pour quantifier le risque par position.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n La taille des positions doit \u00eatre adapt\u00e9e en fonction des r\u00e8gles de money management, mais aussi en tenant compte de la liquidit\u00e9 et de la volatilit\u00e9 de l’actif sur lequel vous tradez. Une gestion efficace de la taille des positions permet de maximiser les gains tout en minimisant les risques.<\/p>\n\n\n\n Je d\u00e9finie une taille de position pour chacune de mes strat\u00e9gie. Je pars d’un risque \u00e0 2% de mon capital. Mais j’adapte la taille en fonction de quelques crit\u00e8res. <\/p>\n\n\n\n Ce ne sont que mes pr\u00e9f\u00e9rences, pas des pr\u00e9conisations. Chacun doit prendre des tailles de positions avec lesquelles il est \u00e0 l’aise, en comprenant bien que plus la taille des positions est \u00e9lev\u00e9e, plus le risque de ruine est grand. De plus, ce \u00e9l\u00e9ments sont probabilistes, m\u00eame avec des tailles r\u00e9duites (comme 1% du capital) il reste possible de tout perdre sur une s\u00e9rie de pertes improbable.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Un suivi mensuel de l’ex\u00e9cution des strat\u00e9gies permet de s’assurer que la performance r\u00e9elle correspond bien \u00e0 la performance th\u00e9orique. Si ce n’est pas le cas, il est n\u00e9cessaire de revoir la strat\u00e9gie d’ex\u00e9cution. Cela permet \u00e9galement de v\u00e9rifier si la strat\u00e9gie est toujours rentable et d’ajuster ou de d\u00e9sactiver les strat\u00e9gies non rentables. Les mod\u00e8les quantitatifs sont bas\u00e9s sur l’historique des donn\u00e9es, mais les conditions de march\u00e9 \u00e9voluent, il est donc crucial d’adapter les strat\u00e9gies aux nouvelles conditions.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n\n\n\n Si la valeur de votre portefeuille baisse de plus de 15%,je pr\u00e9f\u00e8re r\u00e9duire le risque par op\u00e9ration. Si la baisse d\u00e9passe 20%, j’arr\u00eate toutes les strat\u00e9gies non rentables et de comprendre ce qui s’est pass\u00e9. Un suivi rigoureux des pertes hebdomadaires permet de prot\u00e9ger votre capital et d’\u00e9viter des pertes importantes.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" La gestion de risque et le “money management” sont des concepts souvent associ\u00e9s au trading car ils font la diff\u00e9rence entre un trader rentable et un trader ruin\u00e9. L’investissement de fa\u00e7on plus g\u00e9n\u00e9rale est une activit\u00e9 hautement \u00e9motionnelle, propice aux biais psychologiques qui nuisent \u00e0 la performance. Une approche quantitative du risque peut aider \u00e0 […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-107","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-non-classe"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/107","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=107"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/107\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":111,"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/107\/revisions\/111"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=107"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=107"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/quantifier.fr\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=107"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}Taux de r\u00e9ussite ou Win Rate d’une strat\u00e9gie<\/h2>\n\n\n\n
Rapport risque\/rendement d’une strat\u00e9gie (ou Risk\/Reward Ratio ou R:R)<\/h2>\n\n\n\n
Relation entre le Win Rate et le R:R<\/h2>\n\n\n\n
gain th\u00e9orique en fonction du R:R et du WR :<\/em><\/h3>\n\n\n\n
R:R \u2192<\/strong>
WR \u2193<\/strong><\/td>2:1<\/strong><\/td> 1:1<\/strong><\/td> 1:2<\/strong><\/td> 1:3<\/strong><\/td><\/tr> 30%<\/strong><\/td> -0,55<\/td> -0,4<\/td> -0,1<\/td> 0,2<\/td><\/tr> 40%<\/strong><\/td> -0,4<\/td> -0,2<\/td> 0,2<\/td> 0,6<\/td><\/tr> 50%<\/strong><\/td> -0,25<\/td> 0<\/td> 0,5<\/td> 1<\/td><\/tr> 60%<\/strong><\/td> -0,1<\/td> 0,2<\/td> 0,8<\/td> 1,4<\/td><\/tr> 70%<\/strong><\/td> 0,05<\/td> 0,4<\/td> 1,1<\/td> 1,8<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n S\u00e9rie de pertes cons\u00e9cutives ou Losing Streak <\/h2>\n\n\n\n
nombre de pertes cons\u00e9cutives probables en fonction du Win Rate :<\/em><\/h3>\n\n\n\n
\u00a0WR \u2192<\/strong>
Trades \u2193<\/strong><\/td>40%<\/strong><\/td> 50%<\/strong><\/td> 60%<\/strong><\/td> 70%<\/strong><\/td> 80%<\/strong><\/td> 90%<\/strong><\/td><\/tr> 100<\/strong><\/td> 9,0<\/td> 6,6<\/td> 5,0<\/td> 3,8<\/td> 2,9<\/td> 2,0<\/td><\/tr> 500<\/strong><\/td> 12,2<\/td> 9,0<\/td> 6,8<\/td> 5,2<\/td> 3,9<\/td> 2,7<\/td><\/tr> 1000<\/strong><\/td> 13,5<\/td> 10,0<\/td> 7,5<\/td> 5,7<\/td> 4,3<\/td> 3,0<\/td><\/tr><\/tbody><\/table><\/figure>\n\n\n\n Risque par position<\/h2>\n\n\n\n
\n
Risque de ruine<\/h2>\n\n\n\n
\n
L’avantage statistique : le pr\u00e9alable<\/h2>\n\n\n\n
La diversification : r\u00e9duire le risque du portefeuille<\/h2>\n\n\n\n
\n
Les Stop-Loss : caper le risque par position<\/h2>\n\n\n\n
Adapter la taille des positions<\/h2>\n\n\n\n
\n
Suivi des strat\u00e9gies : s’assurer de la performance r\u00e9elle<\/h2>\n\n\n\n
Pertes hebdomadaires : le garde fou<\/h2>\n\n\n\n